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【牛熊荐读15】华尔街投机之王的自白:只有极少数人在全身心投机

2016年06月11日 20:51 | 浏览 | 作者: |

   

畅销百年 因为历史总在重演

牛熊更迭亦是如此

利弗莫尔告诉你——

如何变成从月入5美元到1亿元的人生赢家

作者埃德温·李费佛、杰西·利弗莫尔

用自身的经验之谈

手把手教会你运用这些策略

 

这是牛熊荐读第十五周的书目《投机之王利弗莫尔全集》

悄  悄  告  诉  你

文  末  有  彩  蛋

杰西•利弗莫尔(Jesse L. Livermore)美国股票史上的传奇人物。他四起四落,每次都聚敛了巨额财富又千金散尽,他的操作经验至今仍为美国的许多职业交易大师所称誉。他提出的交易法则(入场时机把握、资金管理和情绪控制)历经70多年,在当今股市上依然非常有效。     

 

1、只有极少数人全身心投机

 

根据利弗莫尔的交易惯例,第一步,你需要估计某只股票未来行情的潜力大小。第二步,你要确定在什么价位入市,这是最重要的一步。

 

建立第一笔头寸后,你要明确在万一判断错误的情况下,自己愿意承担多大的风险。如果你坚持一以贯之,只要市场到达你认定的关键点就坚定地再次入市,那么,一旦真正的市场运动开始,你就势必已经在场内了,简而言之,你不会错过机会。

 

然而,谨慎选择时机绝对必要的,操之过急则代价惨重。

 

坦率的说,我总是对自己内心的秘密警告持怀疑态度,通常宁愿采用客观的科学准则。有时,正当所有的事情似乎都是一帆风顺时,内心勇气一种极为不安的感觉,通过密切注意这种感觉,我在很多场合都受益匪浅。

 

这种微妙的间接交易信号很有意思,因为这种前方危险的感觉似乎只有对市场动作敏感的人才能明显感受到,只要那些让思路紧紧追随科学的市场形态开判断价格运动的人才能明显感受到。对那些普通投资者来说,看涨或看跌的感觉只不过是无意中听来的什么名堂,或是来自某个所谓专家公开发表的评论。

 

一定要牢记,在各种市场上投机的人数以百万计,其中只有屈指可数的少数人把全部精力都花在投机上。对于占压倒多数的绝大部分人来说,投机只不过是一幢碰碰运气的事情,而且成本高昂。

 

堤防内幕消息——

 

一切内幕消息概不例外。

 

在投机和投资事业里,成功只属于那些为之尽心尽力的人,这句话是真理。天上不会掉馅饼,即使钱从天上掉下来,也不会有人楞要把它塞进你的口袋。

 

 

2、不怕,跌倒还能爬起来

 

1924年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,第一笔单子买进500万蒲式耳(相当于5万股)。之后,市场就进入牛皮状态,且未下跌至关键点。

 

后来,市场再度上升并超越了前高并盘整,之后市场穿越了下一关键点。此时,我买入第一笔500万蒲式耳。在我看来,此时的价位表明市场正为进入强势状态做好准备。

 

接下来,市场继续上扬,如果我分析的没有错,市场就该如此表现。据我估计它将要持续好几个月的时间,可惜,当我拥有了每蒲式耳25美分的利润之后,便清仓套现了。 

 

此时此刻,我认识到自己已经酿成大错。由于内心的恐惧以及太急于求成,事实上本应耐心一点,坚持自己最初的看法,耐心一些,或许结果就会不一样。

 

于是,我决定再次入市,重新买进的平均价位大约比第一个回合卖出的价位高了25美分。这次,我有勇气把持头寸,知道市场发出危险信号才离场。

 

老式投机者的日子已经一去不返。将来,他们的位置会被“半投资者”取代,这些人没有能力在市场上快速获取如此巨大的利润,但是能够在一段时间内获得更多的利润,并且能够保住利润。

 

我坚信,未来成功的“半投资者”仅仅在关键的时刻入市操作,并且最终能够从每一轮大小规模的市场运动中获得更高比例的盈利,比纯粹的投机操作者历来所获都要多得多。

 

3、忽略诱人的微小波动

 

多年以来,我将自己的生活完全奉献给了投机事业。现在,我终于领悟到,股票市场没有任何新花样,价格运动一直重复进行,尽管各种股票的具体情况各有不同,但它们的价格形态是完全一致的。

 

我感受到一种迫切的需要,即采取适当的价格记录,使之成为预测价格运动的指南。我以极大的热情投入这项工作,后来,我开始努力寻求一个出发点,来帮助我预期未来市场运动,这并非易事。

 

后来我发现当时幼稚的想法,满脑子都是投机意识,我的目的是要制定一种策略,频繁交易,这是不对的。通过长期坚持自己的行情记录,我终于认识到,如果要对将到来的重大运动形成正确的判断,时间要素是至关重要的。我意识到,一段趋势后小规模震荡是常态,从此以后,我决定忽略这些“诱人”的微小波动。

 

为了便于说明,我印制了一种特别设计的表格纸,排列出不同的列,再结合图表进行预判。每一只股票的行情都占六列,其标题分别为:

 

第一列标题是次级回升。

第二列标题是自然回升。

第三列标题是上升趋势。

第四列标题是下降趋势。

第五列标题是自然回落。

第六列标题是次级回落。

 

然后用不同颜色的记号笔做记号方便查看的时候一目了然。

 

投机者所需了解的唯一理由,从来就是市场的表现本身。无论何时,只要市场的动作不对头,或者没有按照应有的方式动作——这就是充分的理由,足以让你改变自己的意见,而且需要立即改变。

 

虽然,一只股票之所以有这样那样的动作,一定有它自己的理由。然而,更值得铭记在心的是,情况往往是这样的,知道未来某个时点之后,你才能了解各种情由,而那时一切都已经太晚,再也不可能从中获利了,甚至你也可能已经损失惨重了。


我重复一遍,如果你打算利用重大市场运动中途的微小波动来做额外的交易,这里的准则是没有什么帮助的。这套准则的目的在于捕捉重大市场运动,揭示重大行情的开端和终结。


本文由牛熊交易室摘编自投机大王利弗莫尔的《投机之王——利弗莫尔全集》,点击阅读原文体验牛熊搜股神器!

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