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震荡市主动管理更显优势 基金青睐盈利好转标的|1.12牛熊主力行为早报

2018年01月12日 20:55 | 浏览 | 作者:牛熊君 |

   震荡市主动管理更显优势 基金青睐盈利好转标的

【金融股风向将变?险资爱上券商股 随时准备动手】市场水暖、资本先知。岁末年初,保险机构的投资部门分外忙,动辄百亿千亿的资金量都从这里配置而出。多位保险机构投资经理最近同时看上了一个板块,已随时做好增配的准备。从整体上来说,保险资金配置标的聚焦金融蓝筹龙头股的策略仍然不变,在谈到对后市的整体判断时,受访的多位大中型保险机构投资经理都表示,全球经济复苏与中国经济韧性强劲在新年仍将延续,2018年“春季躁动”A股行情基本确立。除看好券商板块外,也有保险机构投资经理透露,在市场预期2018年通胀回升的背景下,他们近期也同时关注通胀逻辑的投资线条,博弈价格弹性,比如石油、石化、有色、化工等行业。主题投资方面,智能汽车可能会成为短期被市场关注的重要主题。

【大佬论剑A股:抓住牛股就靠这一招 这类股今年还能涨涨涨!】多位私募人士认为,2018年A股将是牛股的牛市,未来A股大概率不会再有大票和小票的风格转化,而是只有好股票和坏股票的分化,业绩优异估值合理的股票牛途继续,缺乏业绩支撑的股票将继续下跌。成长性公司会再度回到投资人视野,比如新能源汽车的锂电池、电机等行业龙头公司的投资逻辑已经不仅仅是主题了,而是业绩驱动,龙头时代业绩为王。

【华泰策略:三因素夯实长牛逻辑 短期关注房地产等行业】三因素弱化短期经济波动影响,夯实长牛逻辑。第一,未来3年的经济增速移动平均值波动幅度小于当期波动,并且未来3年经济增速移动平均持续向上, A股估值有望持续向上修复;第二,供给侧改革等措施一定程度上抑制了企业再投资,使经济缺乏弹性,预计对应后期经济下行幅度有限;第三,盈利增速截至2017Q3仍稳健且为正,市场即便短期内存在小幅的估值下行压力,但拉长投资周期,我们认为相当部分可通过盈利的增长抵消,因此,预计股市整体下行空间更加有限。石化、房地产、农林牧渔等行业估值对短期盈利预期变化较为敏感,且行业景气度向上,建议重点关注。

【震荡市主动管理更显优势 基金青睐盈利好转标的】2017年结构性市场中,主动管理的股基显示出自身优势,大幅跑赢被动指数基金。展望2018年,多位基金经理认为,应更为关注企业盈利好转的上市公司。因市场利率上升至较高水平且去杠杆还在持续,市场整体看不到大幅向上的机会,策略上仍是选择高景气且具有性价比的行业及公司。看好先进制造,包括电子元器件、零部件、设备、电动车等相关行业。还有基金经理看好三大行业,分别是大消费板块,如食品饮料;基本面出现向上拐点的部分行业,如保险银行、工程机械和某些大宗商品;可能分布在各个二级子行业的有壁垒的制造业。

【征战龙虎榜:机构分歧大 卖出是主调】两市11日低开高走,沪指拉出十连阳,但成交量出现一定幅度萎缩。龙虎榜中,在大盘短期出现持续反弹后,机构投资者分歧开始明显加重,卖出意愿开始升温。多股被机构抛售:上峰水泥(000672)11日因大跌上榜,买入席位中出现一家机构买入1225万元。安妮股份(002235)11日因涨停上榜,公开信息显示买卖席位中均有两家机构出现,其中买入金额合计为2325万元,卖出金额则达到7910万元,对比来看机构卖出力度明显强于买入。高升控股 (000971)11日因涨停上榜,买入席位前五位均为营业部,买入较为集中。卖出席位中则有两家机构出现,合计卖出金额为3633万元;机构加仓神州泰岳:神州泰岳 (300002)11日因涨停上榜,买入席位中出现两家机构合计买入3369万元。卖出席位前五位则均为营业部,卖出力度稍较买入分散。

【李迅雷:2018年要重点关注“量”点在哪?】李迅雷认为应该多角度观察各种经济数据指标中的量价变化,找出能够反映经济走势的代表性数据,通过跟踪量的变化,找到经济热点和投资热点。2018年量价不配合将导致中国经济回落,2016年工业企业的PPI出现了反弹,但产量的增幅却持续回落,2017年的社会消费品零售总额的增速并没有出现显著回升,年末的月度数据比年中回落一个百分点,也就是说,消费在升级,但消费规模并没有同步上升。经济集中度的提升伴随着各种分化,这与10年之前中国经济的特征迥然不同,从PPI的角度看,10年前中国经济是“价升量增”,如今变成了“价升量缩”。所以,对投资而言,确实应该配置核心资产;从产品营销策略看,高端营销比低端营销更有利可图,因为高收入群体的财富和收入增速高于中低收入群体。

 


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