机构主力追踪

2017最后3个月买什么? 盯着2016以来表现最差的!

2017年09月28日 10:58 | 浏览 | 作者:牛熊君 |

   市场在会议召开前大概率是不温不火的,会议召开后需要结合公报做分析。鉴于监管层的维稳存在,市场波动空间有限,市场做出方向性的选择,会在11月乃至12月

还有2个交易日,就要进入四季度了。四季度买什么?牛熊交易室今天结合历史数据统计,挖掘一些规律。

海通证券策略团队做了一些统计。

  

一、历史行情上看,结果还是让人欣慰的。过去7年,3个月度正收益概率均超50%。其中11月份相对更乐观一些。

结合招商证券策略团队之前做的一个股灾以来的统计规律——2015年8月至今,A股每4个月出现一次阶段性高点,时间通常就在每年4月、8月和12月,经过一个半月左右的调整形成阶段性低点,再恢复震荡反弹的格局,4个月后达到下一个阶段高点。这种短周期的波动已经完美运行6个循环,本月进入第七个周期,预计下一个低点和高点分别将出现在9月和12月。

牛熊交易室认为,10月份因为重要会议的召开,市场在会议召开前大概率是不温不火的,会议召开后需要结合公报做分析。鉴于监管层的维稳存在,市场波动空间有限,市场做出方向性的选择,会在11月乃至12月。

  

二、行业选择上呢?海通的统计显示,金融地产、消费的跑赢概率较高。

2017年以来,白酒、家电等消费板块独领风骚,金融也在5月中旬左右启动,招商银行上涨超50%;四季度表现还会由这两板块主导吗?

地产板块也在前期上涨,但随着上周末一夜7城的密集调控,9月25日地产大跌,不过从龙虎榜和融资的数据看,一些机构和融资大户在趁着大跌扫货,譬如阳光城、招商蛇口。

另外2017年地产市场其实是压制下的火,主要在于三四线城市棚改货币化的推动下,地产公司盈利已兑现,所以地产回调未必有多深,更多是情绪上的恐慌。

另外,在地产股中,华侨城A可能是属于被错杀的,地产大涨未追随,大跌之时却很凶。实际上华侨城A地产业务只占一半,更多应以旅游文化公司重估其价值。市场会否意识到,留时间检验。

  

  

三、2017年以来,行业主题从消费白马,到周期股涨价甚嚣尘上,再到金融地产,一度创业板反弹。那么接下来呢?

2017年是结构性行情,目前大宗商品重回跌势,昨日我们说明滞涨是萧条前的回光,四季度周期股再度大涨的概率较低。结构性行情的另一面是便宜是硬道理。那么,估值回归会否轮到被遗忘的国防军工、文化传媒呢?

在2012年后,A股行业轮动走出“美林时钟”,A股每年板块涨跌排名上演了一个有趣的“跷跷板”现象,那就是当年涨幅较好的板块,第二年垫底;相反当年表现平平的板块,第二年反而涨幅前几名。

牛熊交易室整理了年度行业表现对照表,我们可以看出前一年表现最差的行业,有大量的成为次年表现最好的行业。这种策略本质上属于牛熊交易室所关注的“反转策略”。

  

图1历年行业表现对照

牛熊交易室统计了2016年表现最差的行业,如下图2:

  

图2 2016年表现最差的行业

  基于“反转策略”的思维并结合2017年可能引爆板块行情反转的事件,牛熊交易室特别推荐其中的传媒、国防军工、机械设备中的高端制造。

  9月26日,晨曦航空、华舟应急等军工股涨停,会否是个开始?留在四季度检验。上述观点仅供参考,投资有风险,投资决策自主。


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