机构主力追踪

申万金工Logit模型筛选68个股,高送转概率超过50%(附股)

2016年11月22日 09:42 | 浏览 | 作者: |

   高送转是A股市场每年必炒的概念板块,高送转为股价带来的上涨逻辑主要包括两方面:一方面是高送转释放出公司对自身经营状况以及发展潜力的乐观预期;另一方面则是高送转除权后,较低的股价将打开公司股票的弹性空间。近些年来,每年的年报高送转概念股都会成为市场的热门题材,一旦上市公司公布预案将会被资金热烈追捧。临近年末,高送转方案将陆续推出,迎来投资机会。 作为国内首家机构行为大数据研究机构牛熊交易室(niuxiong2016)紧跟热点,结合Logit量化模型为众看官带来高送转分析以及个股推荐。

11月17日晚间,永和智控天龙集团率先拉开年度高送转序幕,前者拟10转10,并派现5元,后者拟10转15,并派现0.5元。11月18日开盘后,两只股票分别一字板涨停。紧接着,瑞和股份(002620)于11月20日晚间接力推出了10送25派2元,可谓是迄今为止最“壕”的方案,11月21日开盘,三只个股都封涨停。

高送转是A股市场每年必炒的概念板块,高送转为股价带来的上涨逻辑主要包括两方面:一方面是高送转释放出公司对自身经营状况以及发展潜力的乐观预期;另一方面则是高送转除权后,较低的股价将打开公司股票的弹性空间。近些年来,每年的年报高送转概念股都会成为市场的热门题材,一旦上市公司公布预案将会被资金热烈追捧。临近年末,高送转方案将陆续推出,迎来投资机会。

作为国内首家机构行为大数据研究机构牛熊交易室(niuxiong2016)紧跟热点,结合Logit量化模型为众看官带来高送转分析以及个股推荐。

 

从量化的角度建模预测年报高送转个股

 

在这里,牛熊君引入申万宏源的“申万金工高送转 Logit 预测模型”。该模型从 2014 年年报预测时,开始跟踪组合表现,2014 年 10 月至今的累计收益已达 137.9%,相对中证 500 超额收益 106.9%。  2016 年以来绝对收益 2.4%,超额中证 500 为 17.8%,夏普比率 1.21,信息比率高达 2.20。由此可见,模型可信度相对较高。

 

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样本的选择


(1) 剔除总股本大于等于 40 亿股的公司

(2) 剔除上市超过 4 年单从未高送转的公司

(3) 剔除上个报告期高送转的公司

 

模型的参数选择及参数分析


申万筛选出用于建立 Logit回归预测模型的因子包括:(1)每股资本公积+每股未分配利润(2) 股价(3)股本(4)上市时间(5)是否次新股(6)是否定增(7)上个报告期是否高送转。

因为发现影响上市公司高送转决策的因素还可能寻在于以下几个因素中:EPS、非机构持有限售股解禁、机构重仓、上市多年未高送转等等。而其中,EPS、非机构持有限售股解禁具有较好的单调性,同时,上市多年未高送转的公司发布高送转的概率也极低。

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运用模型得出以下个股,这些高送转概率超过50%。

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牛熊君会跟着市场变化以及研究的深入,在后续跟踪此模型并带来反馈及最新进展。

 

PS:市场有风险,投资需谨慎。牛熊交易室生产的新闻资讯和数据分析均仅供参考,并不构成投资建议。

 

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