机构主力追踪

11月下半月674.59亿规模解禁来袭,10只个股压力较大

2016年11月10日 13:56 | 浏览 | 作者:幺漫 |

   从A股历史表现来看,四季度历来都是解禁、定增的高峰期,但今年解禁数量之大还是引人担忧。12月解禁总市值高达4363亿元,触及2016年全年解禁量的顶峰。如此放量解禁,难免会引起投资者对大股东减持的担忧。

A股历史表现来看,四季度历来都是解禁、定增的高峰期,但今年解禁数量之大还是引人担忧。12月解禁总市值高达4363亿元,触及2016年全年解禁量的顶峰。如此放量解禁,难免会引起投资者对大股东减持的担忧。

 

今日牛熊交易室监测到国金证券研究所研究员李立峰的一篇有关二级市场近期减持情况及11月下半月解禁明细报告。


在二级市场上,6月和12月是解禁高峰期。10月份两市共有215只个股发生二级市场重要股东增减持,合计净减持额为36.18亿元。这一数额相对于9月份净减持额257.31亿元明显减少。

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图1:解禁资金规模单位:亿元)

 

年底净减持规模估计超过300亿元

 

二级市场上,在11月3日-9日累计净减持0.26 亿(10月37-11月2日净减持38.85 亿)。11月3日-9日二级市场累计增持55.81 亿,其中恒大再度增持万科A 1.62 亿股,共计40.62亿元,持股比例达8.285%;3日-9日累计减持56.07 亿,累计净减持0.26亿。其中净减持幅度前五的个股是:国元证券、吴通控股、立讯精密、众兴菌业、南玻A。

 

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图2:净减持较多的个股(单位:亿元)

 

未来两周合计674.59亿大规模资金解禁


2016年的最后两个月共有234只个股涉及解禁。其中,共有165只解禁股属于定向增发机构配售股份,有34只个股属于首发原股东限售股份,有17只个股属于股权激励限售股份,还有10只个股属于追加承诺限售股份上市流通。其余4种类型的解禁股个股数目则均未超过5只。

 

11月7日-13日市场将迎来约178.89 亿解禁压力,下两周市场将分别迎来428.67 亿、245.92 亿的潜在解禁压力规模。其中11月14日-20日解禁资金中定增解禁规模约为337.34 亿。解禁个股方面,11月下半月解禁市值(绝对额)较大的个股有:红阳能源、罗平锌电、中钨高新、康欣新材、利源精制。


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图3:未来两周解禁市值较多个股

 

牛熊交易室认为,尽管首发原股东和定增解禁两者都有减持套现的动机,但相比之下,定增对象期望通过减持获得短期收益的概率更大,而原股东更多的是追求公司的长期回报,属于战略投资者,投资者不必对首发原股东的解禁持太多的担心。

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