机构主力追踪

“常胜将军”田汉卿三季度业绩亮眼,“团购”安信信托后劲十足

2016年11月04日 15:10 | 浏览 | 作者:余隐 |

   牛熊交易室在2016年9月初曾推出过《牛熊公募基金经理评价蓝皮书》,对基金经理近三年的业绩进行了多维度评估。其中,华泰柏瑞基金的田汉卿旗下股基近三年来月胜率最高,可以说是基金经理中的“常胜将军”。

牛熊交易室在20169月初曾推出过《牛熊公募基金经理评价蓝皮书》,对基金经理近三年的业绩进行了多维度评估。其中,华泰柏瑞基金的田汉卿旗下股基近三年来月胜率最高,可以说是基金经理中的“常胜将军”。

 

今天,牛熊交易室将对田汉卿旗下基金产品三季度的运作情况进行解析。

 

田汉卿旗下5股基三季度收益皆跻身同类前1/10

 

目前,田汉卿在管的基金产品共有7只,其中有5只基金为偏股型基金,也是我们今天研究的重点。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)统计了这5只产品自2014年以来收益在同类基金中的排名情况,如下表。从排名来看,这些基金多数情况下都处于同类基金的中上游水平,排名既不特别靠前,也不至于垫底。今年三季度,这五只基金的收益却很优秀,均进入了偏股混合型基金的前1/10,跻身同类前列。


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1:田汉卿在管股基排名情况;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

三季度重仓股仍偏重金融板块,家用电器升至第三

 

田汉卿旗下的基金产品三季度表现为何如此优异呢?牛熊交易室(niuxiong2016)整理了她在管的5只股基三季度重仓股的行业分布情况如下。

 

与二季度相同,三季度这些基金重仓的板块仍集中在非银金融和银行板块,金融股的占比达64.09%。但家用电器板块已取代房地产成为第三大重仓板块,占比为13.07%。家用电器三季度表现较好,板块整体上涨了9.79%

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1:田汉卿在管股基重仓行业分布情况;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

量化基金特性尽显,重仓股占股票市值比不足30%

 

田汉卿管理的这5只基金均为量化产品,而量化产品的特点之一就是持股较为分散,行业配置均衡。据二季报数据可知,这5只基金持股数量较多,平均持股数达136只。

 

同时,牛熊交易室(niuxiong2016)统计了这些基金二季度全部持股的行业分布,如下图。由图可知,这些基金总体的行业分布不再呈现出对金融板块的偏好,而是多个行业间的均衡配置。但由于三季报并不公布全部持股数据,我们对其整体行业分布情况暂时无法知晓。

 

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2:田汉卿在管股基二季度全部持股行业分布情况;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

牛熊交易室(niuxiong2016)统计了近三季度田汉卿旗下股基的重仓股占股票投资市值比例的情况,如下图。由图可知,这些基金十大重仓股占股票总市值的比例较低,皆在26%左右,远低于我们之前分析过的两位基金经理管理的产品。这也体现出这些基金持股较为分散的特点。

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3:田汉卿旗下股基重仓股占股票投资比;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

增持格力未来走势成谜,安信信托绩优行情可期

 

牛熊交易室(niuxiong2016)同时还整理了田汉卿旗下股基三季度的重仓股数据,如下表。虽然抱团持股的情况仍存在,但比此前分析过的任泽松和杨飞管理的产品的情况好许多,仅一只个股被5只基金共同持有。

 

在这23只重仓股中,前十大重仓股均为大盘蓝筹股,且有7只为金融股。这些个股三季度的表现较好,平均上涨了11.32%,大幅跑赢大盘。10月以来,这些个股表现转弱,平均涨幅为2.57%,表现稍逊于大盘。

 

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2:田汉卿在管股基三季度重仓股;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

值得注意的是,田汉卿三季度大举加仓格力电器(000651.SZ),4只基金共加仓425.66万股,若按季度均价算就是9,547.55万元。格力电器此前因重组事项停牌至92日才复牌,三季度一共交易了19天,虽然期间股价上涨了25.4%,但主要为复牌前三日的补涨所致,此后并无太多表现。如今,格力电器收购银隆受阻,再度复牌后股价的走向将会扑朔迷离。

 

同时,安信信托(600816.SH)是唯一一只由5只股基共同持有的股票。从行情走势来看,该股不仅三季度表现较好,股价上涨了11.38%,且10月以来也涨势喜人,截止112日上涨了11.42%

 

安信信托是信托板块龙头,从基本面上看,其三季度业绩非常亮眼。公司三季报显示,2016 前三季度公司实现营业收入35.2 亿元,同比增长83%,实现归属于上市公司股东的净利润23.1亿元,同比增长90%。该股后续是否会持续走牛,很值得我们期待。

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4:安信信托行情走势;来源:牛熊交易室,choice数据库

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