机构主力追踪

新“一哥”业绩不佳是沉潜还是才尽?持旋极信息近四年涨10倍

2016年11月02日 13:06 | 浏览 | 作者:余隐 |

   中邮基金的任泽松曾经是众人捧的新公募“一哥”,这个名号既是一种认可,但也更像一种诅咒。曾经风光无限的新锐冠军,最近却似乎默默无声。牛熊交易室今天不吹不黑,客观的为您道一道“一哥”三季度操作手法。

中邮基金的任泽松曾经是众人捧的新公募“一哥”,这个名号既是一种认可,但也更像一种诅咒。曾经风光无限的新锐冠军,最近却似乎默默无声。牛熊交易室今天不吹不黑,客观的为您道一道“一哥”三季度操作手法。

 

任泽松现在总共管理着7只基金,其中有4只基金为偏股型基金,也是我们重点分析的对象。牛熊交易室(niuxiong2016)统计了这四只产品自2013年以来收益在同类基金中的排名情况,如下表。

 

今年以来业绩滑坡,四股基三季度皆垫底

 

由表可知,成立时间最久的中邮战略新兴产业混合(590008.OF)从2013年起至2015年的排名均位居同类产品前列,特别在2013年更是夺取了偏股混合型基金第一的位置,也正是这一年为任泽松日后的“一哥”美名奠定了基础。但公募界本来就鲜有常胜将军,其产品今年以来的表现却差强人意,四只股基中仅中邮尊享一年定期开放灵活配置混合发起式(002223.OF)处于中上游,三季度单季的表现更是全线垫底。

 

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1:任泽松在管股基排名情况;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

行业配置依然侧重计算机传媒板块

 

任泽松旗下产品三季度表现欠佳到底是为什么呢?牛熊交易室(niuxiong2016)整理了他在管的4只股基三季度持股的行业分布情况如下。我们可以看出两大占绝对优势的板块分别为计算机和传媒,占重仓股总市值比分别达40.18%33.23%。这两个板块在三季度并没有突出的表现,平均收益皆跑输大盘,特别是计算机板块在三季度整体下跌了5.42%

 

与二季度相比,这些基金的重仓股行业配置的重心并未改变,仍集中在计算机和传媒板块,但在具体配置比例上有所调整,使得计算机占比略有下降而传媒板块占比则稍有提升。

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1:任泽松在管股基持股行业分布情况;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

抱团持股现象普遍,成长风格不改

 

任泽松在业绩巅峰之时就常有针对其持股过于集中的质疑声,牛熊交易室(niuxiong2016)统计了近三个季度任泽松旗下4只股基重仓股占股票投资比的情况,如下图。由此可知,近三个季度这些基金十大重仓股占股票总市值的比例均超过60%,且呈上升趋势,在最近的三季度更是达到了71.48.%

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2:任泽松旗下股基重仓股占股票投资比;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

牛熊交易室(niuxiong2016)同时还整理了任泽松旗下股基三季度的重仓股数据,如下表。由表可知,这些基金抱团持股的现象也较为普遍,在这16只重仓股中,前5大重仓股均由4只股基共同持有。

 

同时,牛熊交易室也发现,三季度的重仓股较二季度仅变动两只,分别为海立美达(002537.SZ)和东方财富。在持股风格上,依然延续其对成长股的偏爱,16只重仓股中无一大盘蓝筹股,且有13只为创业板个股。

 

三季度,上证指数则上涨了2.56%,而创业板表现远不及大盘,期间下跌了3.5%。受此影响,任泽松偏重成长风格的重仓股表现自然欠佳,三季度平均下跌了0.22%

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2:任泽松在管股基三季度重仓股;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

重仓旋极信息15个季度,期间涨幅近10

 

任泽松在接受采访时曾不止一次称自己倾向于长期持股,看准了标的就准备持有3-5年。牛熊交易室(niuxiong2016)就以中邮战略新兴产业混合(590008.OF)为例,来看一下他是否真的如此“长情”。

 

牛熊交易室niuxiong2016)统计了中邮战略新兴产业混合自2013年以来15个季度重仓个股的情况,并整理了重仓时间最长的十只个股如下。2013年以来,该基金共重仓过41只个股,其中有14只股票累计重仓时间满1年,三只个股重仓时间竟超过3年。这三只持有时间最长的重仓股也已让该基金获利颇丰,特别是旋极信息,自2013年以来股价已上涨9.45倍。

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3:中邮战略新兴产业混合重仓时间TOP10个股;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

牛熊交易室(niuxiong2016)发现,任泽松最偏爱的就是旋极信息(300324.SZ,不仅从2013年来每个季度都是中邮战略新兴产业混合的重仓股,而且也是三季度其在管4只股基的第一重仓股,总体持股已达18.35亿,占其流通市值的15.1%

 

首先从股价表现来看,旋极信息三季度涨幅为1.12%,虽然并不突出但已经跑赢创业板指数;三季度以来,股价上涨了5.07%,跑赢大盘。

 

从基本面来看,该股无疑具有高成长的特性。公司三季报显示,前三季度公司实现营业收入 11.44 亿元,同比增长 89.73%;归母净利润 2.01 亿元,同比增长 486.22%;其中第三季度实现净利润 1.01 亿元,同比增长 622.05%。如果该股未来能够继续保持其优势和成长性,将是值得长期关注的标的。

 

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3旋极信息行情走势;来源:牛熊交易室,choice数据库

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