机构主力追踪

A股市场机构投资者 2016年三季度持仓分析报告

2016年11月01日 18:21 | 浏览 | 作者:牛熊君 |

   长期以来,A股市场中散户无论是账户数还是持股市值占比均占据主导地位,但2016年以来市场格局正在起变化,机构投资者持股市值比例已经超过个人投资者,这是继2008年以大小非为代表的产业资本崛起的新变化。

长期以来,A股市场中散户无论是账户数还是持股市值占比均占据主导地位,但2016年以来市场格局正在起变化,机构投资者持股市值比例已经超过个人投资者,这是继2008年以大小非为代表的产业资本崛起的新变化。

因而A股市场虽然在账户数量上仍然以个人投资者为主,但市场话语权毫无疑问进一步向金融资本和产业资本转移,无论是参照A股的投资者结构变迁还是美国等发达资本市场的投资者结构看,机构投资者逐步主导市场的大趋势是不可避免的。而且随着投资品种、工具的多样化与复杂化,机构投资者将越来越占据更多的优势。

作为国内首家机构投资者行为大数据研究机构,牛熊交易室在2016年三季度上市公司季报以及公募基金季报批露完毕的基础上,梳理分析机构投资者2016年三季度在A股市场上的持仓行为轨迹。


第一部分  机构投资者2016年三季度整体持仓

 

 近几年资产管理市场风云变幻,各种资管行业竞相赛跑。

 

 截至2016年三季度末,保险资管管理资产规模约在16万亿元;公募基金方面,107家公募基金公司以及13家取得公募基金管理资格的券商和险企,管理的资产规模为8.83万亿元;私募基金方面,基金业协会已登记私募基金管理人17710家,已备案私募基金41230只,认缴规模8.57万亿元,实缴规模6.66万亿元,其中私募证券投资基金的认缴规模为2.53万亿元。

 

 再加上全国社保基金(截至2015年12月底规模为15085.92亿元)、券商自营和集合管理计划等机构投资者,中国金融市场上机构投资者资产管理规模超过36万亿元。

 

 但配置于A股市场只是其中一小部分,截至2016年三季度末,A股市场上机构投资者(含公募基金为代表的金融资本和上市公司法人股东为主体的产业资本)持有A股市值为21.32万亿,占2016年三季度末A股市场总市值48.50万亿元的43.96%。

 

 这里需说明的是,纳入统计的金融资本持股市值均为机构进入上市公司前十大流通股东个股,并非全部持股,即统计的金融资本持仓市值是低于实际情况的。

 

 此外,“其他”类型的机构持有A股市值17.88万亿,这里最容易引起误解,这个“其他”涵盖了上述公司法人股东以及“国家队”性质的投资公司。

 

 按照Choice数据库,A股市场上合计15类机构投资者。规范简便起见,牛熊交易室做了相关处理。主要关注分析公募、私募、社保、险资、国家队、QFII等六类机构投资者。


表1:2016年三季度主要机构投资者A股持仓市值

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来源:牛熊交易室,choice数据库


牛熊交易室统计显示,截至2016年三季度末,公募基金持有A股市值16876.39亿元、私募基金持有376.61亿元(因数据披露限制,该数据远低于实际规模)、社保基金持有A股市值1722.84亿元、险资系持有A股市值10304.34亿元、QFII持有A股市值1159.41亿元,国家队持有A股流通市值27430.27亿元。即金融资本持有A股流通市值约在57869.86亿元。


查阅完整版报告,请联系牛熊君(微信:niuxiongjun)



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