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基金经理新锐莫海波三季度持仓分析:葛洲坝跃居第一重仓股

2016年10月28日 15:26 | 浏览 | 作者:余隐 |

   2016年8月,万家基金基金经理莫海波管理的产品接连数周登上牛熊公募基金周排名榜,牛熊交易室当时对莫海波的行业配置、持仓等角度进行了分析,并对其进行了调研。鉴于莫海波三季度业绩居于前沿,牛熊交易室(niuxiong2016)专项来分析下莫海波所管基金的三季度运行情况。

20168月,万家基金基金经理莫海波管理的产品接连数周登上牛熊公募基金周排名榜,牛熊交易室当时对莫海波的行业配置、持仓等角度进行了分析,并对其进行了调研。

 

鉴于莫海波三季度业绩居于前沿,牛熊交易室(niuxiong2016)专项来分析下莫海波所管基金的三季度运行情况。

 

“莫家军”三季度业绩亮眼,排名跻身前列

 

牛熊交易室(niuxiong2016)统计显示,莫海波在管的7只基金三季度都取得了优于大盘的收益率,且有3只基金收益率超10%。其中,万家新利灵活配置混合(519191.OF)三季度表现最佳,净值涨幅达13%。三季度以来,除万家行业优选混合(LOF)(161903.SZ)外,其余6只基金均跑赢大盘。

 

从产品收益排名来看,这些产品相较二季度已成功实现逆袭,从二季度垫底的位置迅速爬升至同类基金前列。其中,万家新利灵活配置混合和万家精选混合更是排到了同类基金前十,可谓进步神速。

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1:莫海波在管基金三季度业绩表现;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

重心仍在建筑地产,配置比例超70%

 

莫海波管理的产品这么牛,在资产配置上有什么秘诀吗?

 

牛熊交易室(niuxiong2016)分别统计了这7只产品二季度和三季度行业分布情况,如下图。由图可知,莫海波在三季度的行业配置上基本沿袭了二季度的思路,重点还是集中在建筑装饰和房地产两个板块,占比分别达42.85%30.26%。这两个板块在二季度双双下跌,但到了三季度热点频出,涨势喜人。看来莫海波在二季度就在这两个板块下重注,相当具有前瞻性。

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1:莫海波在管基金三季度行业分布;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

重仓股7成未变,葛洲坝表现优异

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理出了莫海波旗下产品三季度10大重仓股,如下表。这十大重仓股中,除华发股份(600325.SH)、贵阳银行(300351.SZ)和永贵电器(300351.SZ)之外,其余7只个股均与二季度十大重仓相同,只是重仓“座次”发生了改变。

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2:莫海波在管基金三季度十大重仓股;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

例如,葛洲坝在三季度增仓881万股后,一跃成为这些产品的第一重仓股。其在三季度的表现可可圈可点,股价稳步上升了35.91%。同时,三季度以来也实现了10.49%的涨幅,大幅跑赢了大盘表现。从基本面来看,2016 年半年报显示,公司上半年实现总营收392.76 亿元,同比增长16.09%;实现归母净利润14.42 亿元,同比上升14.85%,业绩增长较为稳健。

 

PPP板块近期热度较大,而葛洲坝积累的PPP订单量较为充沛,且强大的实力和背景将会是其订单量增长的有力保障。同时,葛洲坝在环保产业上的布局已成效初显,为公司后期的盈利增长增添了更多后劲。四季度其股价会如何表现,我们尽可期待。

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2:葛洲坝近期行情;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

从行业布局和重仓股的分析中我们已经看出,莫海波的策略更多的是“以静制动”,在坚持基本投资方向的基础上进行小范围的修正和优化。所以,其三季度新进的个股更值得我们关注。

 

配置“以静制动”,7基金仅新进5只个股

 

据牛熊交易室(niuxiong2016)统计,莫海波旗下产品三季度共新进5只个股,如下表。

其中,贵阳银行(601997.SH)为配置比例最高的个股,同时也是816日刚上市的次新股。

 

而永贵电器(300351.SZ)则是三季度表现较差,但10月以来有积极回升的态势。虽然我们现在还无法确定这些基金在何时购入该股,但参考永贵电器近期走势,再结合其三季报业绩显著改善,后市表现可期。

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3:莫海波在管基金三季度新进个股;来源:牛熊交易室,choice数据库

 

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