机构主力追踪

平安高管称公司股价被低估45%,各大卖方是怎么看的呢?

2016年10月25日 16:41 | 浏览 | 作者:幺漫 |

   10月25日,新浪财经网上的一条新闻引起了市场上的一阵躁动—— 中国平安高管高调称公司股价最高被低估45%。这究竟是怎么回事?这位高管凭什么敢如此高调的放话?牛熊交易室(niuxiong2016)带你一起来探个究竟。

10月25日,新浪财经网上的一条新闻引起了市场上的一阵躁动—— 中国平安高管高调称公司股价最高被低估45%。这究竟是怎么回事?这位高管凭什么敢如此高调的放话?牛熊交易室(niuxiong2016)带你一起来探个究竟。

 中国平安.jpg

中国平安保险(集团)股份有限公司首席保险业务执行官李源祥在上海接受采访时表示,该公司940亿美元的市值比分类加总估值法所得的估值低25%-45%。他还表示,虽然综合性金融公司在发达市场失宠,但是中国平安遭遇的“多元化折扣”过大,并且公司旗下的陆金所网上注册会员转化为客户的高转化率使得该公司更容易吸引到新客户并获取跨市场产品。 

陆金所.jpg

李源祥的这一发言,确实是吓到了不少围观群众。但他的这次表态是否属实?是否存在炒作的成分?牛熊交易室(niuxiong2016)整理了近半年卖方研究员是如何分析中国平安的。 

2016 上半年,公司每股内含价值为 33.62 元,10月25日收盘时中国平安的股价为34.5元。

近半年内12家卖方研究员都一致认为中国平安的股价被低估。其中安信证券、东吴证券认为中国平安的目标价分别是50元、42元。那具体的研报内容是什么呢?这些证券公司定下这样的目标值的原因分别是什么? 

安信证券赵湘怀给出中国平安6 个月的目标价是50 元,按照赵湘怀给出的目标价,中国平安股价被低估31%。给出50元为目标价的理由是以下四点:一、个险继续强劲增长,预计2016 年新业务价值增速将超过40%。二、利率下行对业绩造成压力,但利好净资产。 三、2016 年上半年平安银行实现营业收入同比增长17.59%,净利润实现同比增长6.1%。四、客户迁徙效应持续加强,互联网用户转化为新客户的转化率高。

 东吴证券丁文韬和田眈认为中国平安的合理股价在42元,按照丁文韬和田眈给出的目标价,中国平安股价被低估17.86%。给出42元目标价的理由是:公司保险业务保持了一贯的强劲势头,寿险和财险业务均体现了难以撼动的竞争优势,预计未来仍将保持稳定高速增长。公司布局多年的互联网金融业务已进入爆发期,预计未来随着陆金所上市,公司作为线上+线下综合金融平台的价值将会进一步被市场发现。 目前公司 16PEV 0.95 倍,处于绝对底部,估值安全边际很高,短期内有望迎来估值修复行情。

 申万宏源王胜、广发证券曹恒乾等多家卖方机构的研究员认为中国平安的估值在同业中较低,但没有给出具体合理的价位。

 平安股市.png

平安高管和卖方市场一致认为中国平安的股价被低估,但中国平安的股价近期是否会有大动作呢?值得期待。

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