机构主力追踪

差生逆袭成学霸 ---- 哪些公募基金get排名“大跃进”技能?

2016年10月25日 13:35 | 浏览 | 作者:余隐 |

   牛熊交易室(niuxiong2016)还是发现每年都有一些基金在最后关头,排名实现了“大跃进”式的攀升,有些甚至摆脱垫底,名列前茅。仿照上一篇的思路,我们将对2011年、2014年和2015年这三个行情迥异的年份进行分析,来赏析一下在这些年四季度“逆袭”的基金们。

关于公募基金是否存在年底“竞赛”,牛熊交易室在前两篇文章的分析中发现,不论是收益TOP10还是整体股基,在最近五年都没有发现一以贯之的“冲刺”行为,更多表现出的是根据行情“因时而动”的行为。

 

虽然如此,牛熊交易室(niuxiong2016)还是发现每年都有一些基金在最后关头,排名实现了“大跃进”式的攀升,有些甚至摆脱垫底,名列前茅。仿照上一篇的思路,我们将对2011年、2014年和2015年这三个行情迥异的年份进行分析,来赏析一下在这些年四季度“逆袭”的基金们。

 

单边下跌行情下 不退则进

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理了2011年四季排名上升最多的五只基金,如下表。2011年共有395只股基纳入统计,而上榜的这五只基金3季度排名都在比较靠后的位置。四季度后,这五只基金都从下游跻身进入了中上游。

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1:2011年四季度排名上升最多的五只基金

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

2011年的股市几乎是单边下跌的状态,股基的表现也颇为惨淡。前三个季度,股基平均亏损了16.9%,四季度平均亏损了7.3%。在这种情况下,基金可以说“不退则进”

 

虽然在四季度,这5只上榜基金也无一获得正收益,但却取得了较大的相对收益(相对于股基平均收益)。而前三季度,这些基金都是跑输整体股基的。

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1: 2011“大跃进”TOP5股基相对收益

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

对于这些基金在四季度的具体操作,牛熊交易室(niuxiong2016)将以2011年年底名次上升最多的基金国投瑞银创新动力混合(121005.OF)为例进行解析。

 

国投瑞银创新动力混合(121005.OF)在2011年三季度和四季度的股票仓位分别为92%94%,而这两个季度股基平均仓位不足80%。参考2011股市的行情,这对于该基金来说并不是优势。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理了国投瑞银创新动力混合四季度的十大重仓股变动情况,如下图。由图可知,该基金四季度的10大重仓股仅变动了两只,但这些股票除鱼跃医疗(002223.SZ)外,在四季度的表现均优于三季度。所以,国投瑞银创新动力混合并不是胜在择时,而是守住了自己看好的标的。

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2:国投瑞银创新动力混合四季度的十大重仓股变动情况

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

厚积薄发行情下 胜在配置领涨板块

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理了2014年四季排名上升最多的五只基金,如下表。2014年共有682只股基纳入统计,而上榜的这五只基金3季度排名都垫底。四季度后,这五只基的名次都有了飞跃式的上升,更有两只基金跻身前二十。

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3:2014年四季度排名上升最多的五只基金

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

2014年的股市前期波澜不惊,第四季度一鸣惊人。股基的平均表现却没有再现这样“厚积薄发”的状态,前三个季度平均上涨了11%,第四季度上涨了10%。说明,在年底这样的大行情下,踏空的基金也不在少数。

 

5只上榜基金就是 “赶上趟”的典型,前三季度的表现平平无奇,却在四季度打了漂亮的翻身仗。

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2: 2014“大跃进”TOP5股基相对收益

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

对于这些基金在四季度的具体操作,牛熊交易室(niuxiong2016)将以2014年年底名次上升最多的基金汇丰晋信大盘股票A540006.OF)为例进行解析。

 

汇丰晋信大盘股票A540006.OF)在2014年三季度和四季度的股票仓位分别为94%92%,均高于股基的平均水平。虽然该基金在四季度还略有减仓,但仍保持了相当高的仓位,这在大行情下是很有优势的。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理了汇丰晋信大盘股票A四季度的十大重仓股变动情况,如下图。由图可知,该基金四季度的10大重仓股进行了较为大规模的变动,仅三只个股与三季度时相同。而新增的个股中除海螺水泥(600585.SH)外均为金融股,也是年底那波大行情中的主角。可见,汇丰晋信大盘股票A的逆袭源于在牛市来临时保持了高仓位,同时选对了即将爆发的板块。

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4:汇丰晋信大盘股票A四季度的十大重仓股变动情况

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

过山车行情下 认准强势反弹板块

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理了2015年四季排名上升最多的五只基金,如下表。2015年共有1315只股基纳入统计,而上榜的这五只基金3季度排名同样处于垫底的位置。四季度后,这五只基的名次都有很大的提升。

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5:2015年四季度排名上升最多的五只基金

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

2015年的股市及可谓是冰火两重天,股基由于6月中旬的大跌,前三季度的收益仅保留了6.78%,而在四季度的反弹中反而收益较好,平均上涨了18.3%

 

5只上榜基金在前三季度均没有获得正收益,大幅跑输股基平均水平。但四季度却上演了“差生”逆袭成“学霸”的戏码,期间最差的收益率也在30%以上。

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3: 2015“大跃进”TOP5股基相对收益

来源:牛熊交易室,choice数据库

 

对于这些基金在四季度的具体操作,牛熊交易室(niuxiong2016)将以2015年年底名次上升最多的基金富国中小盘精选混合(000940.OF)为例进行解析。

 

富国中小盘精选混合(000940.OF)在2015年三季度和四季度的股票仓位分别为88%73%,均高于股基的平均水平。可见,该基金在四季度有较大幅度的减仓,但仓位依然高于平均水平。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理了富国中小盘精选混合四季度的十大重仓股变动情况,如下图。由图可知,该基金四季度的10大重仓股中,仅两只个股与三季度时相同。而新进重仓股中,当代明诚(600136.SH)、中南文化(002445.SZ)和奥飞娱乐(002292.SZ)均属于传媒板块,美盛文化(002699.SZ)和华斯股份(002494.SZ)属于纺织服装板块,这两个板块在四季度涨幅均较好,分别上涨了30%38%由此可见,富国中小盘精选混合的绝地反击更多的因素是在四季度调整了持仓,并持有了反弹有力的板块。

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6:富国中小盘精选混合四季度的十大重仓股变动情况

来源:牛熊交易室,choice数据库

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