机构主力追踪

弱市选基没有安全感?朋友,你听过定增基金吗?

2016年09月20日 13:05 | 浏览 | 作者:余隐 |

   

今年以来A股市场跌宕起伏,沪指始终徘徊于3000点附近。想投资股市但又偏谨慎投资者们该选择什么样的基金呢?朋友,你一定听说过定增基金吧。这是传说中自带安全垫的基金品种,据说比一般股票型基金更稳健。那是事实否真的如此呢?牛熊交易室就带您来看一看定增基金真身。

 

所谓定增基金,就是参与上市公司定向增发的基金。定向增发为非公开发行股票,所谓“定向”是指发行对象不是公众,而是有特定的参与者。定增项目参与者的数量也有限制,一般不能超过10个,所以定增项目具有一定的稀缺性,不是你想参见就能参加的。

 


定增市场募资超万亿 平均收益率达35.28%

 

在说定增基金之前,牛熊交易室(niuxiong2016)先为您梳理一下今年以来定增市场的情况。


据牛熊交易室统计,今年以来(2016.1.4~2016.9.14)共有551个定增项目发行,共募集资金量达11,897.19亿元。在定增发行日的平均溢价率达29.62%,今年以来这些定增项目的平均收益率为35.28%,而同期上证指数还下跌了15.15%,超额收益显著。



表1:今年以来定向增发数据统计

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

 

投资公司和基金公司为定增市场主力

 

哪些机构是定增市场的主要玩家呢?牛熊交易室(niuxiong2016)整理出了今年以来在定增项目中认购总额最高的五类机构如下表。由此可知,定增市场的主力是投资公司和基金公司。其中,投资公司认购总额居于榜首,主要是胜在其数量众多。今年以来,参与定增的投资公司共有611家,而认购总额排在第二位的基金公司仅78家参与定增。

 


表2:今年以来定增认购总额最高的机构TOP5

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

 

财通基金为定增界绝对王者

 

牛熊交易室(niuxiong2016)还整理出了5家参与定增最积极的基金公司,如下表。财通基金的王者地位无人能撼动,其以488.04亿元高居基金公司定增认购榜榜首,且该数字已超越其他四家基金公司认购金额的总和。



表3:今年以来定增认购总额最高的基金公司 TOP5

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 


价格倒挂不鲜见  15%定增项目“破发”

 

虽然整体上,今年以来的定增项目盈利大幅跑赢大盘,但也不乏股价与增发价格“倒挂”的情况出现,也就是我们常说的“破发”。今年以来共有81个定增项目破发,占比近15%。其中,按照最新的股价计算,折价率最大的10只股票如下图。其中,宁波港折价率最大,达到了35.89%。同时,淘宝花了282亿参股的苏宁云商也赫然出现在折价率前十中,仅3个多月的时间,其折价率已达到了28.61%。

 


表4:今年以来定增折价率最高的股票TOP10

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

基金投资者一定最关心,是否有基金“踩雷”,参与了上述股票的定增。值得庆幸的是,大多数公募基金都没有参与这10只股票的定增。仅金鹰基金和北信瑞丰基金参与了掌趣科技的定增,博时基金则参与了应流股份的定增。

 

 

定增基金皆跑赢大盘 收益最高达28%

 

定增基金今年以来的表现如何呢?牛熊交易室(niuxiong2016)整理了二季度末流通受限股票占净值比例超过10%的基金今年以来的表现,如下表。由此可知,所有12只基金今年以来的收益率都超过了同期大盘-15.15%的收益率。其中,表现最好的为九泰锐智定增混合(168101.SZ),今年以来上涨了27.89%。



表5:定增基金今年以来的表现

来源:牛熊交易室,聚源金融终端



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