机构主力追踪

近4年哪些基金公司最赚钱?“广撒网”的华宝兴业基金年化收益率达84%

2016年09月09日 13:43 | 浏览 | 作者:余隐 |

   对于基金投资者来说,基金公司的品牌是他们择基决策中的重要参考因素,但是名气大的基金公司不一定真的业绩出色,也可能是玩营销“套路”的主。牛熊交易室今天只谈回报率,为大家拨开迷雾,找到靠谱基金公司。

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基金公司年化收益率皆超40%  4家基金超80%

 

牛熊交易室对基金公司旗下偏股型产品近四年来的年化收益率进行了统计,满足统计条件(2012年9月5日起有净值公布)的基金公司共有68家。这些基金公司的年化收益率分布如下图。

 


图1:基金经理年化收益率分布

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

总体来看,所有纳入统计的基金公司近四年来的年化收益率都超过了40%,且主要分布在50%~70%这个区间,占比75%。获取80%以上高收益率的基金公司也较少,仅4家,占比不足6%。

 

 

年化收益率TOP10多为中小基金公司

 

牛熊交易室(niuxiong2016)整理出了年化收益率排在前10的基金公司,如下表。



表1:基金经理年化收益率TOP10

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

由上述统计可知,年化收益率前十的基金公司中没有体量特别大的公司,规模前十大基金公司皆未上榜,唯一挤进千万规模俱乐部的基金公司为华宝兴业基金。另外,天治基金和西部利得这两家基金公司规模小于100亿。从时间维度上看,上榜的基金公司大多数都成立超过10年,仅西部利得基金一家较为年轻,2010年7月20日才成立。

 

 

华宝兴业拔头筹 年化收益超84%

 

华宝兴业基金近四年年化回报率最高,达84.28%,其近四年回报曲线如下。

 


图2:近四年华宝兴业基金回报曲线

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

从华宝兴业基金与上证指数回报曲线图的对比走势图可知,公司旗下基金的回报率在牛市登顶时上升较快,而下跌时也较为惨烈,同时在股市反弹时也能迅速恢复,波动率整体较大。

 

基于波动率较大的角度出发,牛熊交易室(niuxiong2016)计算了华宝兴业基金分阶段的beta和alpha值(见表2)。

 


表2:华宝兴业基金分阶段beta和alpha值

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

计算结果显示,华宝兴业基金旗下的偏股型产品整体保持较高的beta值,特别是在熊市(2012.9.5-2016.9.1)的时候,beta值达到了1。这也解释了为什么在股灾中华宝兴业旗下的基金会急跌,之后又能较快的反弹。

 

而alpha值的数据则告诉我们,华宝兴业基金的产品在不同的市场环境下皆能获得超额收益,但在牛市表现更优异。

 

 

上半年持股分散 行业配置偏爱电子和计算机

 

为了能更深入了解华宝基金近阶段的持仓偏好,牛熊交易室(niuxiong2016)对华宝兴业基金旗下偏股产品今年上半年的持仓信息进行了分析,得出行业分布如下图。

 


图3:华宝兴业基金旗下偏股型产品2016上半年行业分布

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

由上图可知,华宝兴业基金上半年没有一家独大的板块,相对偏爱电子和计算机板块,占比分别达到了14.5%、12%。同属制造业的机械设备、汽车占比紧随其后。

 

从华宝兴业基金上半年所持个股来看,其采取的策略似乎是“广撒网”式,截止二季度共持有619只股票。牛熊交易室(niuxiong2016)汇总了华宝兴业基金旗下偏股型基金上半年的十大重仓股如下。

 


表3:华宝兴业基金旗下偏股型产品2016上半年十大重仓股

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

由上表可知,华宝兴业基金的持股较为分散,最重仓的个股万达院线(002739.SZ)的持股占股票市值比也仅为1.6%,而前十大重仓占总股票持仓的比例也不过10.95%。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)还发现,上述十大重仓股今年以来的表现也出现了明显的分化。其中,表现最佳的为第二重仓股道氏技术(300409.SZ),今年以来股价上涨了68.63%,相对于上证指数的收益率更是达到了81.26%。而第一重仓股万达院线则表现不如人意,今年以来股价下跌了40.1%。

 

由于持股分散,重仓股的表现对整体业绩的影响偏弱,所以对于华宝兴业基金来说,重仓股能提供的信息也较为有限。

 

总体来说,牛熊交易室(niuxiong2016)梳理出的近四年来年化收益率最高的基金公司---华宝兴业基金公司的偏股型产品整体上保持了高仓位运行,所以业绩表现会与大盘相关性较强。其在不同市场环境下获取超额收益的能力也值得肯定。近期来看,持股较为分散,其业绩表现并不依赖个别“牛股”。


PS:市场有风险,投资需谨慎。牛熊交易室生产的新闻资讯和数据分析均仅供参考,并不构成投资建议。



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