机构主力追踪

A股各类投资者筹码大揭秘!散户占比已跌破50%

2016年09月09日 09:31 | 浏览 | 作者: |

   2016年A股上市公司中报已于8月底披露完毕,作为国内首家机构行为大数据研究机构,牛熊交易室期间连续梳理了多篇机构中报持仓分析类的文章,并在业内引发关注。

2016年A股上市公司中报已于8月底披露完毕,作为国内首家机构行为大数据研究机构,牛熊交易室期间连续梳理了多篇机构中报持仓分析类的文章,并在业内引发关注。

 

怀揣着继续“深挖”的态度,牛熊君(niuxiongjun)对A股所有上市公司本身的投资者构成产生兴趣。众所周知,A股长期以来以散户投资者居多,那么在今年中报过后,这一长期趋势是否发生了变化呢?而随着市场发展的进一步“成熟”,机构投资者在其中的占比是否进一步提升了呢?

 

海通证券一篇研报给了牛熊交易室(niuxiong2016)初步的答案,这篇出自于海通证券首席策略分析师荀玉根、名为《中报深度挖掘 扒一扒各类投资者的筹码》的研报基于已经出炉的A股中报数据,梳理出了当前A股投资者结构的变化和各类投资者的持股特征。

 

牛熊交易室摘(niuxiong2016)编了其中部分内容,研报首先对所有A股的前十大流通股东进行统计,得出A股投资者自由流通市值占比(部分数据根据其它口径进行了调整)。

 

总体来看,截止2016年中报的数据显示,散户投资者占47.7%,一般法人19.3%、公募基金8.4%、保险和社保7.6%、阳光私募4.9%、券商1.6%、QFII和RQFII2.2%、国家队5.9%(如下图1)。


 

图1:截至2016年中报A股投资者自由流通市值占比分布

 

研报还给出2015年年底时的投资者构成数据。与2015年相比,今年中报后,散户投资者占比由2015年年底的50.4%降至目前的47.7%。


 

图2:截至2015年年报A股投资者自由流通市值占比分布

 

另外,中报投资者结构最大的变化是机构投资者占比明显上升,中报后的机构投资者(包括基金、保险、社保、私募、券商、R/QFII)占比24.9%(按自由流通市值计),而2015年底仅为22.5%,增量部分主要来自保险社保等绝对收益投资者,

 

此外,牛熊交易室(niuxiong2016)发现海通的研报还给出了中报过后包括“国家队”、险资、公募基金、QFII等在内机构投资者持仓的变化,牛熊君(niuxiongjun)将其内容打包一致奉上。

 

首先是包括证金公司、汇金投资等在内的“国家队”,海通研报称,国家队在16年二季度持股市值为11043.8亿,绝对值较一季度末的10930.2亿略升,但低于15年末的持股市值。行业分布上,国家队持股市值占比最大的5个行业分别为银行(22.9%)、非银(14.2%)、医药(5.6%)、建筑(5.6%)、房地产(4.5%),与一季度相比变化不大(见图3)。

 

 

图3:国家队二季度持股行业分布占比

 

险资方面,海通研报指出,二季度末保险资金投资于股票和基金的金额大致为1.7万亿,其中投资于股票的比例有所下降,投资于长期股权投资的比例有所上升。另外,险资持股数量为609只,较一季度末的599只有所增加。行业分布上(见图4),险资偏爱金融地产股,其中银行(54.4%)、房地产(11.6%)、非银(6.7%),此外行业占比前五大的还有医药(5%)、商贸零售(2.1%),行业持股情况与一季度基本相同。


 

图4:中报险资重仓股行业占比

 

公墓基金上,牛熊交易室(niuxiong2016)梳理的研报内容称,中报后普通股票型、偏股混合型、灵活配置型(剔除掉打新基金)基金仓位分别为86.0%、81.0%、63.8%,比16年Q1末分别上升0.4、1.6、1.7个百分点。行业分布上,中报后基金重仓股分布于医药、电子、计算机、基础化工、食品饮料等行业的占比较高,其中医药+TMT占比超过39%,由此可见基金更偏爱成长股(见图5)。


 

图5:中报基金重仓股行业分布

 

象征着外资投资A股的QFII方面,海通研报称,截止中报的数据显示,QFII持股数量为200家,合计金额1091亿,比一季度的1007亿有所增加。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)梳理的研报内容称,中报后QFII持股市值占比最大的5个行业分别为银行(40.6%)、食品饮料(18.5%)、家电(9.1%)、交通运输(5%)、电子(4.9%),与前一季度想必,电子行业占比大幅上升(见图6)。


 

图6:中报QFII重仓股行业占比

 

显然,QFII持股比较偏爱金融、大消费等蓝筹股,这与牛熊交易室(niuxiong2016)此前发布的QFII中报分析得出的结论一致,更多与中报机构持仓分析相关的内容可关注牛熊交易室官方微信公众号【niuxiong2016】。




 

 

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