机构主力追踪

“小鲜肉”基金业绩表现亮眼 平均相对收益达36.5%

2016年09月01日 18:58 | 浏览 | 作者:余隐 |

   

今天,我们送走了8月,迎来了9月,正值季节交替之时,对公募基金产品的运作情况也是时候做个阶段性总结了。牛熊交易室对今年以来偏股型基金的业绩表现做了一个盘点。在剔除疑似大额赎回造成净值激增的产品后,偏股型基金今年以来净值增长率排名前十的产品如下表。

 


表1:今年以来偏股基金业绩TOP10

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 


上榜多为新近成立中小基金  多由年轻基金经理挑大梁

 


从上表可以看出,上榜的这十只基金产品都属于中小型公墓基金,规模最大的嘉实环保低碳股票(001616.OF)也不过7.23亿元,规模最小的国泰大健康股票(001645.OF)不足一亿,平均规模也仅为2.41亿。

 

从成立时间来看,上榜产品皆为2015年后成立的产品,且有6只基金为今年才成立的的次新基金。换句话说,超半数的上榜基金都较有效的避开了年初由熔断造成的大跌。

 

牛熊交易室(niuxiong2016)还对管理这10只产品的基金经理做了分析,发现创造出这么优秀业绩的基金经理几乎都是“小鲜肉”,平均从业年限仅1.56年。其中,最资深的基金经理为管理中邮风格轮动灵活配置混合(001479.OF)的邓立新,基金从业年限为5.29年。而最“初出茅庐”的基金经理为嘉实智能汽车股票(002168.OF)的姚志鹏,入行仅4个月。

 

上榜基金的业绩非常优秀,今年以来净值平均涨幅达23.67%,而大盘同期的下跌了12.82%,所以平均相对收益达36.5%。收益率排在第一位基金为由杨飞管理的国泰大健康股票(001645.OF)。在昨天的文章,中我们已经对这支基金和杨飞在管的六只基金进行了详细的分析,今天文章中将不再赘述。

 

我们还发现,上榜的基金产品有,多数为主题基金,涵盖了健康、贵金属、低碳科技、智能汽车和国家安全等概念主题,都是今年比较热门的概念。其余3只基金中,兴业聚利灵活配置混合(001272.OF),和中邮风格轮动灵活配置混合(001479.OF)为灵活配置的基金,创金合信量化多因子股票(002210.OF)为量化基金。牛熊交易室(niuxiong2016)将对它们进行着重分析。

 

 

创金合信量化多因子股票行业偏好中性  持股分散

 


创金合信量化多因子股票(002210.OF)由程志田和庞世恩管理,今年以来的收益排在第7位。牛熊交易室(niuxiong2016)发现,这两位基金经理之前管理的产品均为增强指数型和保本型基金,创金合信量化多因子股票是它们第一只股票型基金。

 

牛熊交易室对该基金持仓的行业分布进行了统计,如下图。


图1:创金合信量化多因子股票二季度行业分布

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

可见,该基金的行业偏好较为中性,相对来说重配了化工和机械设备。从其持股来看,该基金的策略属于广撒网,截止二季度末股票仓位为85%,共持有了264只股票,且每只股的配置权重都较为平均,最重仓的个股占总体股票市值的比仅为0.5%。

 

 

兴业聚利灵活配置混合偏爱医药板块  喜持次新股

 

 

兴业聚利灵活配置混合(001272.OF)由腊博管理,今年以来的收益率排在第3位。腊博在上榜的基金经理中较为资深,有2.59年的从业经历。此前除了管理股基外,腊博还管理过定开债基,属于比较全能的基金经理。

 

牛熊交易室对该基金持仓的行业分布进行了统计,如下图。




图2:兴业聚利灵活配置混合二季度行业分布

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

该基金在行业配置上的偏好明显,对医药生物板块情有独钟,配置比例达44%。同时也较为青睐房地产和国防军工板块。

 

在持仓个股来看,其二季度十大重仓股中有有8只属医药生物板块。这十大重仓今年年以来的涨幅并不突出,涨幅最大的为济川药业(600566.SH),股价上涨了11.83%。但牛熊交易室(niuxiong2016)也发现,在该基金所有43只基金中,有10只为6月以来的上市的次新股,看来除了偏爱医药股,兴业聚利灵活配置混合也喜欢追逐次新股。

 

 

中邮风格轮动灵活配置混合持股集中 选股精准

 


中邮风格轮动灵活配置混合(001479.OF)由邓立新和王曼共同管理。邓立新是有5年多从业经历的“老将”,管理过多只偏股基金。而王曼则于今年一月刚履职,这也是她管理的唯一一只基金。

 

牛熊交易室对该基金持仓的行业分布进行了统计,如下图。

 


图3:中邮风格轮动灵活配置混合二季度行业分布

来源:牛熊交易室,聚源金融终端


该基金在行业配置上的偏爱电器设备和机械设备。在持仓个股来看,其持仓策略与创金合信量化多因子股票刚好相反,截止二季度仅持有11只股票,如下表。

 


表2:中邮风格轮动灵活配置混合二季度持仓

来源:牛熊交易室,聚源金融终端

 

牛熊交易室(niuxiong2016)计算了这些个股在基金成立以来的涨跌幅。可以出看出,大部分个股都由较大的涨幅,且有两只个股涨幅超过40%。看来在选股方面,该基金的基金经理确实有一手。


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