机构主力追踪

A股14个月暴跌40% 为何这225只股反而创新高?

2016年09月01日 11:45 | 浏览 | 作者:牛熊君 |

   

2015年6月以来,市场接连遭遇千股跌停,截至8月底,上证指数自股灾以来下跌40%。但在这14个月的熊市之中,却有225股票的股价创出新高。牛熊交易室(niuxiong2016)表示很好奇,这是为什么?

 

海通证券首席策略分析师荀玉根近日一项研究显示,去年6月15日以来有225 只个股创新高,占比9%,其中六成集中在中小创,涨幅均值和中值分别为42%和26%。

 

那么这些创新高股都有哪些特征呢?分析显示,消费股创新高率更高、换手率更高、多为民营企业、最初市值规模偏小、最初PE较低。

 

其中创新高股六成集中在中小创,具体创业板、中小板、主板分布占比分别为21%、38%、41%。

    

   图1:创新高股的板块分布

 

进一步的数据统计显示,创新高股自615以来区间涨跌幅均值为42%,中小板公司涨幅更大。创业板、中小板、主板(剔除中小板)区间涨跌幅均值分别为34%、53%、37%。

 

那么,创新高股都是因为什么原因呢?

 

第一,优异的业绩驱动创新高。净利增速处于500%以上和100%~500%区间的创新高股615以来涨幅均值分别为51%和48%,而净利增速处于0~100%和0以下的创新高股分别为38%和40%。

 

第二,产业资本举牌,尤其是险资买买买。统计显示,225只创新高股中,96只个股获二级市场重要股东净增持,其中20只个股净增持股份数比例不低于5%,在弱势行情中产业资本增持行为利于支撑股价走强。不少险资加入举牌抢筹大战,如生命人寿举牌浦发银行、宝能系举牌万科、安邦举牌同仁堂等。

 

第三,资产并购重组驱动创新高。统计显示,由此推算在225只创新高股中,共有116家受到并购重组驱动,占总数的52%。

   

图2:大杨创世从股灾的最低价最高涨了5倍

 

如大杨创世(圆通速递借壳)、新海股份(韵达货运借壳)、当代明诚(收购强视传媒)、紫光学大(收购学大教育)、金路集团(收购万厦房产失败)、鞍重股份(九好集团借壳上市失败)等。这类个股涨幅均值和中值分别为52%和35%。

 

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