机构大咖专栏

A股市场正粉碎一切传统认识 买进股票并中线持有吧!

2016年09月06日 16:58 | 浏览 | 作者:扬韬 |

   

G20会议还没开,有人已经担忧股市要跌了,唯恐回到2008的奥运会。股市没怎么跌,有人就说是维稳的结果,等着会后跌。会后还是不跌,今天反而涨起来,有些人就会忍不住骂娘的同时偷偷去买股票。

 


市场正在粉碎一切传统的认识。你看技术图形,追涨杀跌不亦乐乎,很快就会发现手续费都赚不出来:当天还封涨停的,第二天直接低开打下去;明明跌势好好的,突然一个转身就飞起来了。你觉得基本分析不错,好不容易上车了蓝筹股,它们却开始跌,小盘股飙升;你刚觉得小盘股有前途,大盘股立马涨起来让小盘股掉下去。

 

技术分析、基本分析都没用了吧,你要行为分析一把。可是,你觉得利好要出货?它偏偏持续涨。像东方园林(002310)在6月初出利好的时候,死活不涨,后来没什么消息了,股价不知不觉涨了80%。建设银行、中国建筑这种大蓝筹,刚刚明确了会有人配售参与打新股,股价却就此横盘整整一个月。格力电器复牌,很多大佬说有5个涨停,结果呢,连第三个都没封住就被砸下来了。你要是觉得它没戏了,回去看看美的电器,出消息收购机器人公司的时候,股价连一个涨停都没有,等你卖了,一转身,股价涨了30%。

 

所以,这样的市场,其实早该调整策略了。最好的策略莫过于买进股票中线持有,别折腾了!

 

这么一说,又要挨骂。如今的市场,没几个人相信中国的股票还能长期投资,每一个炒手都是在过去的市场中搏杀短线成长起来的,你让他放弃短线转做中线,他会很不适应。可是,看看中国股市那些低市盈率的股票,拿着做长线参与分红有什么不可以的呢?要知道,腾讯的PE是60倍,凭什么中国建筑的PE就只能是6倍呢?

 

一边是60倍PE的腾讯,一边是6倍PE的中国建筑。市场就这样相安无事,显示着足够的宽容。市场宽容,才有赚钱的机会。未来买进腾讯的利润未必就比买进中国建筑更高。投资这件事情,需要具体问题具体分析。

 

对G20会议的评价也是如此。G20开幕当天的晚会,绚丽多彩惹人醉,网络上还就是有一群喷子骂娘。G20展示了杭州的神美之韵,为杭州未来成为国际化大都市打开了启航之门,对杭州的重要性怎么说都不为过,可有人就是要说峰会扰民、奢华。中国正进入这样一个时期:任何事情,都有正反三派喋喋不休。一派说好,唱赞歌;另一派说糟,唱反调;还有第三派既说好又说坏。每一派都会贬低另一派,扣上各种各样的帽子,以显示自己英明无比。

 

比如说,相声演员师徒俩闹出纠纷来了,哗地去围观。有的支持师傅,有的支持徒弟,还有的都不支持或者全都支持。又比如,某演员闹离婚,哗又一群去围观的,有的支持他,有的支持她,还有的都支持也有都反对的。

 

能起哄关注明星,能动辄说段子,只能说中国经济发展起来了,让人有了更多闲情逸致,心情开始好起来了。最起码,天天在网上观战这些无聊的事情,或者天天在网上骂娘,总比上大街闹事情要好得多。

 

有个段子这么说:孩子考试成绩发下来,数学0分,语文1分。回家哆哆嗦嗦给父亲看,父亲叹气道:孩子,你这样太偏科了啊。这就是宽容。如果父亲看过喜出望外:哎呀,孩子,你的文科成绩这么好,咱们以后就加强文科吧。这是黑暗中看到了光明。

 

中国的经济和政治环境,目前其实一片光明。如果不戴有色眼镜的话,是看不到太多的黑暗面的。即便有黑暗的地方,也是在转晴中。有困难是正常的,哪个国家哪个人哪个时期都会有困难。如果有一颗宽容的心,则肯定会想到:13亿人一起努力,有什么困难是克服不了的呢?

 

所以,我最近的诸多论述和分析,就是站在相对宽容的角度来看问题,是想论证一个要点:我们的股市,是不是正处在长期牛市的起点位置呢?从宏观角度、从经济发展史的角度、从政经路线图的角度来分析,中国股市有很大概率正处于牛市的起步阶段。

 

论述尚未结束,以后还会继续。


今天环保股异军突起,LED板块涨势不错。这里有一份关于阳光照明(600261)的分析,供大家参考(消息是今晨发布在微博上的,以后类似信息我会调整一下在微信的哪个栏目里推出来):


根据国家发改委公布的《中国淘汰白炽灯路线图》,从2016年10月1日起禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯,这是淘汰白炽灯路线图的最后一个阶段,也意味着白炽灯10月1日起将完全退出我国市场。2016年上半年全国白炽灯泡累积产量达20.12亿只,而10月之后绝大部分白炽灯产品面临退出,LED产业将迎接一个高达千亿的新市场。另外,近日中国大陆LED芯片和封装集体涨价,相关:阳光照明(600261)、三安光电(600703)。


今年2月中国取代40w白炽灯的LED灯泡价格比2年前下跌58%至约25元人民币,取代60w白炽灯的LED灯泡价格下跌49%至约60元人民币。阳光过去3年LED照明均价年跌幅均在30%左右。由于目前LED产品的流明均价已经低于节能灯,且今年以来均价同比降幅显著缩窄至20%以内,预计阳光照明LED销售均价2016年下降约15%,比前几年明显减小。


在LED价格下降的趋势中,各企业的毛利率变化:



从上图可以看出,在LED价格持续下降的过程中,阳光照明的毛利率净利率始终保持稳定,并有逐步走强的趋势。这主要得益于两方面:一方面随着LED光源价格的下降,LED的市场渗透率越来越高(LED光源具有耐久度长,节能效率好,流明不熟节能灯等优势);另一方面,由于公司的主要业务处在国外,发达国家逐步“禁白”对LED光源的全球扩展起到了推动作用。



从数据对比来看,单纯从照明企业的素质来看,阳光照明要好一些。




 

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