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A股资金都去哪儿了?股市必须先跌才会有机会!

2016年09月05日 16:16 | 浏览 | 作者:扬韬 |

   

过去8个交易日,市场波幅日益缩窄,成交量也稳定在较低水平——就像事先商量好了似的,沪市1700亿元、深市2600亿元。不管什么板块,向上冲一下就回到原位,市场正在失去其应有的活力。



 

资金都去哪儿了?

 

方向之一:去买港股了。过去20个交易日,港股通南下的资金总额320亿元,而沪股通北上的资金只有130多亿元。每一天、每一个小时,内地的资金都在源源不断地涌入香港市场,腾讯控股今天再创历史新高,股价达到210港元,市值达到2万亿元,成为中国股市里市值第一的股票。腾讯能走高,主要得益于内地资金的推动。没办法,港股就是便宜。目前,88只AH股里,只有4只股票A股略高于H股,其它股票全部是A股价格超过H股,其中A股比H股贵一倍以上的还有20只股票。香港的股票如此便宜,谁还会来买A股?很多游资大户也在重重监管压力下而放弃A股转战港股了。

 

方向之二:买了大盘股去打新股了。网下打新暴利的神话越传越邪乎,有的说可以达到30%,有的说能达到20%。但从实践来看,如果有3000万左右的资金打新股,每年获得二三百万利润是完全可能的。这意味着资金可以由此规避掉10%左右的风险。如果买进一批大盘股,长期持有并且打新股,既可以获取分红的收益,还可以稳赚一个10%的打新收益,万一行情好起来,超额收益就是大大的。所以,保险资金上万亿资金开始投入网下打新,一些大户开始分拆资金到不同账户去打新。各加基金也都铆足了劲儿去打新股。二级市场,哪有人玩儿?

 

方向之三:买固定收益品种了。股市日渐低迷,公募基金和私募基金的产品发不出来,银行理财资金规模日益庞大,越来越多的资金涌入固定收益市场,从债券到票据横扫一切,收益率越来越低,债券的价格却越来越高。而且,由于债券市场可以放大杠杆,还有国债期货可以对冲,稳健一点的高手可以获得每年8-12%的收益,去掉资金的杠杆成本,年化收益还能超过30%——但这样的产品年最大回撤一般不会超过5%。如此好赚,谁还买股票呢?

 

管理层似乎也铁了心,就是不想让股市涨。行情稍微好一点,国家队就出来砸盘,必须跌下去。跌几天之后,他们又出来维稳,连1%的跌幅都不容许。像今天行情高位回落,关键时刻就又拉中国平安。此时,他们已经不需要投入太多资金了。正如我此前分析的,市值最大的100只股票,几乎全部被国家度控制了流通筹码,让它跌,它必须跌;让它涨,只要稍微投入一点资金就涨起来了。散户不服气也没用,因为散户没筹码。

 

在香港,腾讯控股,8个多月涨幅38%。市值2万亿的股票,市场还可以给予60倍以上的PE估值。在美国,阿里巴巴从2月份的低位开始上涨,半年时间涨幅已经达到50%,股价也正在挑战历史新高,市值已经超过1.5万亿元人民币。还有香港上市的中移动,今年以来的涨幅也超过13%。这三只股票的总市值就超过5万亿元,却全部与A股无关。A股市场的银行股市值占比太高,目前还有16只银行券商股等着上市,没有别的办法,因为只有能满足持续盈利三年盈利等条件。结果就是A股市场的一举一动,几乎完全取决于金融股。

 

所以,要想A股活起来,只能等银证保好起来。而目前来看,这些品种只会在主力护盘的时候才表现一把。所以,必须等股市先跌,然后才会有机会。

 

当市场波幅日益缩小的时候,我们能做的也许只有买进一揽子股票,老老实实做中线。单一个股能突出跑赢市场,十分难得。如果某一个板块能持续跑赢市场,那就好很多了。上周,我们谈到了一个小市值的股票组合。到今天,这个板块平均涨幅已近2%,林海股份今天受利好提振而走强。相信未来总还有股票会慢慢跑出来。

 

今天再推出一个业绩较好的股票组合,且以市值较小为先排序。这批股票是依据中报数据量化选出的,其中不少股票值得好好看看。



PS:市场有风险,投资需谨慎。牛熊交易室生产的新闻资讯和数据分析均仅供参考,并不构成投资建议。






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