牛熊阶梯

5次上榜新财富最佳的研究总监:6个策略抓住TMT大牛股

2016年05月03日 16:03 | 浏览 | 作者: |

   


 

4月7日,牛熊交易室投资沙龙第四期,邀请了名禹资产合伙人兼研究总监陈美风先生,分享关于TMT领域的6个投资策略。

本次沙龙在上海新天地举行,特别鸣谢牛熊交易室战略合作伙伴吉梵金融。



 陈美风是原海通证券计算机行业首席研究员,有10余年TMT行业投资从业经验,曾5次获得新财富最佳分析师称号。

牛熊君想大声告诉你,跟着各路投资牛人何愁没肉吃!快随牛熊君看看,陈总都给咱带来了哪些干货吧。

 

一、行为金融在TMT行业更有效

牛熊交易室是国内首家机构投资者行为大数据研究机构,研究的基础理论即是行为金融理论。

所谓行为金融,其实简单来说就是关注“认知偏差”的现象。行为金融颠覆了传统经济学的“理性人”假说,转而基于群体行为学来试图解释复杂金融市场中的投资者行为。

陈美风提到对于行为金融在市场中的实际运用,认为行为金融策略在TMT投资中更为明显,我们只需关注由于投资者认知偏差而产生的“异象”本身及其在市场的运用,对于背后的心理学原因就可以交给博士哥哥姐姐们啦。


二、长期投资应更加关注行业大趋势

基于10余年专注于TMT行业的投资从业经验,陈总认为长期看市场是有效的。
TMT行业的长期投资需要对时代背景有比较深刻的理解,对于新技术、新产品、新模式有足够的敏感度,从而能够选择到将来有可能成长为伟大公司的牛股。

 


三、挖掘TMT大牛股的6个策略

1选择高景气或有拐点的行业 

陈总指出了基于历史数据、调研数据、以及事件驱动等信号来选择高景气或是有拐点行业的重要性。看来小编我必须要勇敢地站在风口,才能飞起来啊!


2 确定性增长与拐点 

陈总认为“股票增长和事件催化的确定性更高的股票更值得投入。”
通过聚焦高景气行业与拐点行业中的个股,尽可能对熟悉的行业遍历个股,寻找行业内有确定性增长的公司进行优选投资,其溢价边际上会更高。
陈总还特别指出,对于互联网化程度还很低,却有很大刚需的传统行业特别值得关注。和小编一样觉得投资机会来了的小伙伴儿请默默举爪。


3主题投资

 在陈总看来,主题投资是对行为金融的最好的运用方式。

“基于行为金融中的“羊群效应”和“过度反应”,主题投资在A股通常能获得丰厚的短期收益,今年以来成为了A股市场非常重要的投资手段。

想必大家一定和小编一样,最关心的就是如何寻找到合适的主题进行投资呢!陈总给出他多年从业经验总结出的三大主题寻找方法!前方高能,请默默收藏!


Gartner的“忽悠曲线”

Garter的Hype Cycle理论,被陈总亲切地成为“忽悠曲线”。让牛熊君默默给小伙伴儿科普一下:
Hype cycle描述的是一项技术从诞生到成熟的过程,通过将现有各种技术所处的发展阶段标注在图上,可以为一些行业的发展作出很好的预测。


陈总认为,对于TMT领域,理论研究快速成长期和产业化爬坡期最容易成为热点,被资本市场关注。聪明的你,找到风口拐点了吗?
陈总还特别例举了最近的妖股“暴风科技”,正是始于市场对暴风魔镜的关注、VR概念的炒作。陈总认为各类主题再各个阶段都可以找到一些端倪。


除了上述的方法,陈总还提到可以通过追踪BAT等行业大佬的动态,提前进行布局。
另外平时也要多留意行业事件和调研动向,大的行业事件往往能够引发主题投资的热度。所以大家记得要每天关注牛熊交易室(ID:nixuiong2016)的机构调研与龙虎榜噢,让你每天斩获一手的机构行为。

4关注已公布重组方案个股 

陈总指出基于行为金融中的“反应不足”原理,关注已公布重组方案个股通常有显著的超额收益。以联络互动个股为例,在重组方案公布后,联络互动仍有显著的超额收益。

 

小编悄悄告诉你,这个方法有心的话,可以在市场中找到非常多类似的标的,而且最关键的是还没什么人关注啊!


5小市值公司的超额收益

 陈总认为“同一主题中的小市值个股通常会有更高的收益。”小编懂了,原来不能一味地跟着大热股,适当地选择一些小市值的稀缺性产品,叠加判断说不定会砸中一只大牛股呀!
陈总还特别举了“汉王科技”的例子,同样是人工智能的概念股,汉王科技的表现可是要远远强于行业内的大龙头科大讯飞啊。

6反向投资策略 

陈总特别提到,“买入滞胀股通常能够带来超额收益,这也是反向投资的应用之一。“尤其对于TMT行业个股业务差异化比较大,长期滞胀往往是在酝酿拐点。
陈总以海兰信为例,随着市场认知度提升,海兰信13年7月后开始跑赢行业指数,可以说是沉寂后的一种集中爆发。


陈总认为行为金融在目前的A股投资市场是大有可为的,对群体异象与节奏的把握与合理的运用,可以为市场趋势的判断提供有力的参考。 

牛熊君表示不能更赞同啊哈哈,因为这也恰恰是我们牛熊交易室(ID:niuxiong2016)一直致力于研究的领域,从复杂系统的角度看待群体行为,依托行为金融挖掘买方行为背后的投资走向。

 

三、未来极具发展潜力的TMT方向

最后再来发福利,陈总特别指出了他认为未来极具发展潜力,值得关注的TMT投资领域,包括人工智能、VR、自动驾驶、可穿戴、物联网以及5G的概念。

是不是看得意犹未尽?更多内容,牛熊君就要和大家卖个关子啦,更多干货只能在现场才可以听到哦。

 

如果您也对行为金融感兴趣,想跟着机构投资者赚钱去,那就关注牛熊交易室(niuxiong2016),我们专注买方行为数据挖掘与资讯精选,一定会大大提高你的投资效率。

 

 


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