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宝能6个资管计划被套,股价逼近成本线,谁在尾盘拉升?

2016年07月13日 17:50 | 浏览 | 作者:朱砚 |

   

7月13日,万科A低开,但午后放巨量,股价被强势拉升,最终以1.10%的涨幅收盘,收盘价为18.32元,总成交金额为46.19亿元。

 

图表1:  7月13日万科A市场表现

 

从今日资金流入情况来看,买入万科A的主力为散户。由下图可知,实时超大单、大单和中单净流入均为负,只有实时小单净流入为正。


 

图表2:  7月13日万科A资金流入情况

 

尽管今日万科A尾盘强势翻红,但自复牌以来,万科A累计跌幅达25%。截止2016年7月13日收盘,“宝能系”持股市值浮盈为31.86亿元,较昨日略微上升。据牛熊交易室(niuxiong2016)的测算,在考虑融资成本后,“宝能系”对万科A的综合平均持股成本为17.17元/股,对比今日收盘价18.32元/股,仅剩6.3%的跌幅空间。

 

另,从资管计划角度看,情况亦不容乐观。截止目前,“宝能系”大概动用9个带杠杆的资产管理计划买入万科A股。倘若按照7月13日收盘价与各个资管计划均价比较,其中6个资管计划已经被套,累计被套金额为161亿元,占资管计划总金额比例为80%。


 

图表3:  “宝能系”用于增持万科A股票的资管计划列表


在这紧要关头,万科A的涉事各方都来“凑热闹”,使得整个局势更加扑朔迷离!


首先,本身就是焦点的 “宝能系”发声。旗下的钜盛华称,公司发债计划正按需求推进,并与机构、交易所保持良好沟通,同时,此前申请募集发行的债券,主要是为了满足相关募资主体自身业务发展的资金需求。


另外,评级机构瑞信于昨日7月12日发表报告,重新给予万科AH股投资评级,评级均为跑输大市,并大幅调低目标价。 该行把万科A目标价,由原先的20.8元人民币,大幅下调至10.1元人民币,潜在跌幅达46%,认为万科管理层与最大股东宝能系之争,有关的不确定性是拖累股份之一大因素。瑞信相信,万科若有任何专业管理团队离开,都将会是灾难。这对于万科股价而言,无疑是一个重大利空。


除此之外,万科独董华生也来“凑热闹”。7月12日,华生发布微博称,“宝能系”在举牌之后曾质押股权给华润,获得巨资买万科,但目前用于质押的股权已解押。因此,华生直指,宝能华润涉嫌形成关联和一致行动人关系。 


图表4:  7月12日 华生微博截图


对于该项指控,华润方面回应界面新闻称:此事与万科股权之争毫不相关,有人借此炒作,混淆视听的做法是极不负责任的。


万科也没“闲着”。7月12日万科A首先发布公告,辟谣万科将转变为国有控股企业的传闻。又在当天一早,万科在港交所发布公告称,公司正与黑石磋商129亿元资产收购事宜,但尚未订立约束力协议,交易的对价不涉及公司发行任何证券。

 

“万宝之争”,谣言四起,各大股东一边辟谣,一边上演股权争夺大战,忙得不亦乐乎!最后究竟如何收场?万科A股价未来走势如何?牛熊交易室(niuxiong2016)将持续为您跟踪报道。


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